基金蛇年掘金六大主題投資富礦
時(shí)間：2013-02-28
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2013開(kāi)年A股市場(chǎng)出現持續反彈，蛇年到，投資界更期盼全年大盤(pán)指數表現不是平淡的“蛇形”，而是大開(kāi)大合的“龍形”。對于下一步市場(chǎng)將何去何從，不少基金公司認為，大型的經(jīng)濟刺激措施不會(huì )再度出現，而政策松綁帶來(lái)的主題投資將是2013年的主旋律，及早做好布局成了重中之重。而基金公司蛇年投資策略正可以畫(huà)出一幅主題投資的富礦掘金圖。
富礦一 城鎮化的政策利好
不少基金公司認為，貫穿2013年全年的投資主題是新型城鎮化，在經(jīng)濟增速放緩的大背景下，無(wú)論中央還是地方，均希望借此緩解中國經(jīng)濟結構轉型壓力下增速快速下滑的風(fēng)險，而城鎮化也意味著(zhù)部分地區在農地改革、戶(hù)籍改革、社會(huì )保障體系等制度方面先試先行，從而給資本市場(chǎng)帶來(lái)主題投資機會(huì )。
歷史經(jīng)驗證明，城市化的內在動(dòng)力是產(chǎn)業(yè)集群效應。有基金經(jīng)理稱(chēng)，目前仍難看清產(chǎn)業(yè)集群形成的方向及演化趨勢，但2013年是新型城鎮化的首年。在城鎮化的第一階段，與之相配套的基礎設施建設會(huì )受到更大的關(guān)注，主題投資偏重政策、事件推動(dòng)，尤其是在政策趨于明朗的時(shí)點(diǎn)會(huì )對基建板塊釀成利好，因此在新型城市化投資方面，基金公司更偏重上、中游板塊，在基建相關(guān)板塊內相對看好建材、建筑、工程機械、農業(yè)機械、房地產(chǎn)等。
富礦二 毒灰霾倒逼環(huán)保轉機
今年1月籠罩全國霧霾氣候持續時(shí)間之長(cháng)，將空氣污染的嚴峻性擺在人們眼前，而冬季的缺水也令困擾北方工業(yè)城市多年的地下水污染愈演愈烈?？諝馀c水源這些最基本的生存資源面臨挑戰，令節能減排、城市水處理的重要性進(jìn)一步彰顯。
有基金經(jīng)理稱(chēng)，之前炒作“美麗中國”概念時(shí)，大多是游資參與，相關(guān)個(gè)股均現普漲，而一季度以后的關(guān)注重點(diǎn)是全國“兩會(huì )”期間及后的政策走向及出臺細則，重點(diǎn)關(guān)注大氣脫硝及節水等兩個(gè)概念，精選真正受益并具備業(yè)績(jì)支撐的個(gè)股。另外，受益地區亦有所不同，西部地區需要承接產(chǎn)業(yè)轉移，環(huán)保治理尚不如東部區域來(lái)的重視。
富礦三 改善民生帶來(lái)醫藥盛宴
自2008年新醫改政策開(kāi)始推行，醫藥板塊的市值占比持續上升，主要原因是大量沒(méi)有醫療保障的群體逐步納入醫保，上市醫藥企業(yè)的銷(xiāo)售額迅速增大，一些優(yōu)質(zhì)醫藥企業(yè)得以擴大市場(chǎng)份額，而蛇年這一利好有望延續，據年前國務(wù)院透露的信息，未來(lái)社會(huì )保障將繼續擴大覆蓋面，最重要的就是醫療和養老。另外，原有的統籌層次和保障水平也將提高，以往覆蓋不到的農民工、企業(yè)退休職工、城鄉低保對象的社會(huì )保障體系也將進(jìn)一步完善。需求拉動(dòng)效果明顯優(yōu)于國家行業(yè)規劃，這一政策被投資界視為醫藥板塊未來(lái)數年的持續利好。
富礦四 平民化的文化消費
一部電影《泰囧》令基金公司驚呼文化傳媒行業(yè)的掘金奇跡，隨之而來(lái)的思維就是尋找能夠誕生此類(lèi)產(chǎn)品的上市公司。事實(shí)上，近年來(lái)，國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策對文化傳媒的支持力度前所未有，接受采訪(fǎng)的基金公司更青睞于這樣的公司：具有拳頭產(chǎn)品，盈利模式較為簡(jiǎn)單明了。
還有基金公司研究員認為，文化傳媒投資亮點(diǎn)不少，主題投資要抓住“快時(shí)尚”、定位平民的特點(diǎn)，主要發(fā)生在年輕人群體，典型熱銷(xiāo)商品的特點(diǎn)是價(jià)格適中甚至低廉、設計變化快、緊跟時(shí)尚、更新頻率高。相反，越往“高檔”、“牛氣”上攀，這部分人可能越不喜歡。這一選股模式同樣體現在服裝等相關(guān)行業(yè)上。定位為極高端和極“平民”的品牌，發(fā)展空間可能更大。
富礦五 新技術(shù)蘊育新機會(huì )
盡管創(chuàng )業(yè)板公司面臨集體減持潮，基金公司不敢貿然參與創(chuàng )業(yè)板投資，但對于新技術(shù)所帶來(lái)的業(yè)態(tài)改變、產(chǎn)業(yè)格局變動(dòng)，基金經(jīng)理卻一直在密切關(guān)注。2012年的經(jīng)驗證明，弱市時(shí)這些領(lǐng)域往往能夠出現主題投資的好機會(huì )，也容易出現大牛股。
基金經(jīng)理的另一個(gè)關(guān)注點(diǎn)是手機等移動(dòng)終端勃興帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)變化，隨著(zhù)智能手機日漸普及，網(wǎng)購、手機支付等方式的普及，不僅相關(guān)上市公司受益，還有更多的細化服務(wù)商陸續上市，為主題投資提供了源源不斷的題材。有基金經(jīng)理坦言，目前的股票型基金規模日趨小型化，參與主題投資時(shí)顯得更為靈活。
富礦六 ?！鞍踩贬j釀商機
從2013年以來(lái)的股票型基金表現看，大力布局軍工板塊基金絲毫不遜色于重倉銀行股的基金，主要原因是新年以來(lái)軍工股異軍突起，有基金經(jīng)理稱(chēng)，考慮到一些事件的長(cháng)期化、公開(kāi)化和復雜化，軍工板塊可能是2013年最重要的投資主題之一。
通常而言，軍工投入會(huì )在國家實(shí)現經(jīng)濟增長(cháng)后逐步顯現出來(lái)，經(jīng)濟增長(cháng)將推動(dòng)軍工科技的發(fā)展。同時(shí)，軍工板塊的主題投資受軍工事件驅動(dòng)十分明顯，其中包括了今年中期的“神十”發(fā)射及后期的北斗衛星組網(wǎng)等預期。以北斗概念為例，上游的基礎產(chǎn)品有望在短期內率先發(fā)力，中游的終端產(chǎn)品中軍用部分也將在先期受益，民用產(chǎn)品預計在中后期迎來(lái)增長(cháng)，而下游產(chǎn)業(yè)鏈中，系統集成及運營(yíng)商將在北斗系統大規模推廣之后逐步增長(cháng)。
（來(lái)源：中證網(wǎng)-中國證券報 作者：江沂）
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